Снижение целевых цен на акции Coinbase
Аналитики Barclays, Benchmark, Clear Street и JPMorgan снизили целевые цены на акции Coinbase (COIN) после того, как компания не оправдала ожидания по прибыли за четвертый квартал. Основными причинами стали слабая розничная торговля и макроэкономические препятствия.
Финансовые показатели
Coinbase сообщила о чистой выручке в размере $1,71 млрд, что ниже прогноза Уолл-стрит в $1,81 млрд. Основная операционная прибыль (скорректированная EBITDA) составила $566 млн, что также ниже консенсуса в $653 млн. Чистый убыток компании составил $667 млн, главным образом из-за нереализованного убытка в $718 млн на криптоинвестиционном портфеле и убытка в $395 млн на стратегических инвестициях.
Реакция аналитиков
- Аналитик Barclays Бенджамин Будиш назвал результаты четвертого квартала "разочаровывающими", отметив слабые доходы от транзакций и подписок, а также более высокие, чем ожидалось, операционные расходы. Он снизил целевую цену до $149 с $258.
- Марк Палмер из Benchmark выразил более оптимистичный долгосрочный взгляд, отметив растущий бизнес деривативов и расширение продуктовой линейки. Он сохранил рекомендацию "покупать", но снизил целевую цену до $267 с $421.
- Оуэн Лау из Clear Street отметил давление на монетизацию потребителей, снизив целевую цену до $277 с $344.
Долгосрочные перспективы
Несмотря на слабые результаты, аналитики отмечают, что долгосрочные позиции Coinbase выглядят сильнее. Компания управляет 12 бизнес-направлениями, каждое из которых приносит более $100 млн годовой выручки, а два из них — более $1 млрд.
Поддержка и развитие
Coinbase подтвердила свою приверженность оставаться положительной по скорректированной EBITDA в течение рыночных циклов, поддерживаемая $14,1 млрд общих доступных ресурсов. Руководство заявило, что продолжает выкупать акции и накапливать биткойны, используя часть операционной прибыли.